Středeční příběh KCG: drobná softwarová chyba stála firmu za 45 minut 440 milionů dolarů

Pavel Kolář, 06. srpen 2012 10:00 5 komentářů
Středeční příběh KCG: drobná softwarová chyba stála firmu za 45 minut 440 milionů dolarů

Knight Capital Group je americká společnost, která se zabývá globálním finančním servisem, elektronickými platbami a obchodováním na newyorkské burze, zde patří vůbec k největším obchodníkům vůbec. Právě v posledně jmenovaném segmentu firma ve středu kvůli drobné softwarové chybě prodělala miliony.

KCG používá k automatickému obchodování na newyorkské burze (NYSE). A celková ztráta? Čistá suma děla 440 milionů dolarů.

Knight Capital Group tvoří v rámci NYSE poměrně významnou součást trhu. Jednou z jejich činností je automatické obchodování formou nákupu a prodeje akcií na vlastní účet. Firma v půlce minulého týdne testovala nasazení nového software pro novou funkci burzy, tzv. NYSE Retail Liquidity Program.

Software Nikoly Šuhaje loupežníka?

Následná analýza dat odhalila, že aplikace z nezveřejněných důvodů začala cyklicky nakupovat akcie za vyšší cenu a obratem je prodávat za nižší. Rozdíl u jedné z provedených transakcí během nákupu a prodejem dělal 15 centů, přičemž aplikace provedla podobný obchod 40x za vteřinu (2400 transakcí za minutu). Mimo ztráty, kterou utrpěla KCG došlo ještě k jednomu zajímavému jevu, výrazné zvýšení celkových obchodů, ke kterým chyba v software vedla, zároveň začalo paradoxně rapidně zvyšovat cenu akcií některých obchodovaných společností, zejména těch menších.

Přestože chybné obchodování neběželo déle jak tři čtvrtě hodiny, prodej akcií cca 150 společností tímto způsobem společnost připravil o necelou půlmiliardu dolarů. Ta by navíc byla ještě mnohem vyšší, kdyby se u některých společností nezměnila celková cena akcií o vyšší než povolený limit a tím následně nedošlo k anulování obchodů. Zatím není jisté, zda li program nerealizoval také další chybné obchody dalšího typu.

Nejistá budoucnost

Otázkou bude, co s někdejším motorem amerického obchodování dál, ztráta je totiž mnohem vyšší, než s jakou by měla být společnost schopna se bez zásahu externího investora vyrovnat. Problém je v tom, že ztráty výrazně přesahují výnosy společnosti za celé druhé čtvrtletí, které činily „jen“ 289 milionů dolarů. Zatím vše nasvědčuje tomu, že se společnosti podaří získat záchranný balík v 400 milionů od skupiny značně různorodých investorů.

Ihned po oznámení problému akcie KCG ztratily přes padesát procent své hodnoty, dnes je jejich cena nižší, než 57 procent hodnoty před debaklem automatického obchodování. Další obří ztrátu, která se blíží té z nepodařených obchodů, tak firma utrpěla v samotné své tržní kapitalizaci.

Není bez zajímavosti, že chyby automatických systémů pro obchodování s akciemi stály i za masivním propadem NYSE před dvěma lety. Tehdy se o ztrátu podělil celý trh, který si připsal ztrátu ihned několika bilionů dolarů.


Komentáře

Marek Stopka 06. srpen 2012 11:36

Dobře jim tak, algoritmic traiding je zlo.

Tereza #3
Tereza 06. srpen 2012 21:18

Moje řeč!

AlFe #4
AlFe 06. srpen 2012 22:14

Zlo ? Proč jako ?

Marv-CZ 07. srpen 2012 11:00

Řekl bych, že zlo není jen to automatizované obchodování, ale obchodování s různými finančními instrumenty a deriváty obecně. Ta automatizace to jen graduje. Věci, které dřív měly praktický smysl (např. zemědělec uzavřel forward na svoji produkci), jsou dnes odtržené od reálného života a ovlivňují celosvětovou ekonomiku, aniž by přinášely jakýkoliv praktický užitek.

anonym #2
anonym 06. srpen 2012 16:14

Ty programatori jsou ale sprymari :).

RSS 

Komentujeme

Jak probíhá adopce cloudu

Pavel Houser , 16. únor 2018 09:45
Pavel Houser

Cloud už neznamená jen SaaS, jenže… K dispozici je řada analýz i prognóz, které dokládají, jak se po...

Více








RSS 

Zprávičky

O2 navrhne valné hromadě výplatu akcionářům 21 Kč na akcii

ČTK , 19. únor 2018 08:00

Celkově by firma vyplatila na dividendách 5,274 miliardy Kč, tedy 98 % loňského čistého zisku....

Více 0 komentářů

Piezoelektrický jev u jednotlivých molekul umožní nanogenerátory elektrické energie

Pavel Houser , 18. únor 2018 08:00

Piezoelektrický jev odpovídá za vznik elektrického napětí v závislosti na vnějším mechanickém namáhá...

Více 0 komentářů

Také USA obvinily Rusko, že má na svědomí velký loňský kyberútok

ČTK , 17. únor 2018 08:00

Po Británii i Spojené státy obvinily ruskou vládu, že stojí za vlnou kybernetických útoků, která lon...

Více 2 komentářů

Starší zprávičky

Lékařům nebudou letos hrozit pokuty za předpis papírového receptu

ČTK , 16. únor 2018 10:00

"Chceme mít rok na odladění systému a jeho vylepšení," řekl ministr zdravotnictví Adam Vojtěch....

Více 0 komentářů

Jourová: Facebook a Twitter musejí v ochraně spotřebitelů přidat

ČTK , 16. únor 2018 09:00

Nedostatky prý neodstranil zejména Twitter, naopak změny Google+ se zdají být v souladu s unijními p...

Více 0 komentářů

Senátoři se postavili proti nadměrným sankcím kvůli GDPR

ČTK , 16. únor 2018 08:00

Pokuty musí být vždy přiměřené s tím, že dolní sazba pokuty přitom zcela jistě bude nulová," uvedl m...

Více 0 komentářů

Uber v uplynulém roce prohloubil ztrátu na 4,5 miliardy dolarů

ČTK , 15. únor 2018 11:02

Podnik současně získal více než 14 miliard dolarů z nových investic. ...

Více 0 komentářů