Microsoft závisí čím dál více na firmách, ne na koncových uživatelích

Pavel Houser , 25. červenec 2011 11:03 0 komentářů
Microsoft závisí čím dál více na firmách, ne na koncových uživatelích Tržby 17,37 miliard dolarů, zisk 5,87 miliard dolarů - taková je finanční bilance Microsoftu za poslední čtvrtletí (pro firmu šlo o 4. kvartál účetního roku 2011). Výsledky vynikající, jenže se vzápětí objevily komentáře, které budoucí vyhlídky firmy nehodnotí příliš nadějně.
Microsoft
Microsoftu by údajně mohly uškodit např. následující trendy:
  1. srovnání s Applem, který Microsoft poráží, i když z větší části na jiném hřišti.
  2. určité zadrhnutí prodejů Windows 7
  3. velmi nedobré výsledky on-line divize, kam spadá např. vyhledávač Bing; konkurovat Googlu se nedaří.

Pod lupou

Pojďme se na tyto faktory podívat postupně.Tablety i smartphony jsou pro Microsoft zatím dost zanedbatelný byznys, takže úspěch Apple firmě vlastně (z hlediska tržeb) v tuto chvíli ani skoro nekonkuruje. To, zda tablety nebo smartphony (přímo) konkurují PC, je přirozeně otázka. Zatím se ale zdá, že výkyvy na trhu osobních počítačů mají jiné příčiny, tu se zvýší nebo naopak sníží poptávka na rozvíjejících se trzích, změní se globální ekonomická situace (nebo její vnímání a mediální pojmenování).

Jistěže úspěch Applu má na Microsoft dopad v tom, že jde o "tradiční konkurenci", takže se pak může negativně projevit na vývoji cen akcií, na vnímání firem z hlediska nějaké "špičky technologických inovací" apod. Microsoft, Apple ani Google nejsou dividendové firmy, jejichž úspěšnost by šlo jednoduše poměřovat vyplaceným ziskem vztaženým k ceně akcie. Hrají především s očekáváním investorů, jak se bude cena akcií vyvíjet dál.

Pak je též možné, že tablety se s PC z hlediska poptávky přece jen překrývají, a to v oblasti netbooků. Tento segment trhu nyní zdá se poněkud strádá.

Přitom netbooky byly pokládány za tu část klientských zařízení, kde se může výrazněji uplatnit Linux, což se však nestalo. Už poněkolikáté se v rozporu s prognózami žádný masivnější nástup Linuxu na desktopy nekonal. Tablety a Chromebooky jsou ovšem něco jiného. Pravda, proti Windows zde nestojí Linux, ale Apple iOS a Google ChromeOS (jistě, lze tomu také říkat Linux), z pohledu Microsoftu je to však jedno. Tady nejde jen o to, že firma nedokáže vydělávat na výnosném, víceméně však paralelním trhu, ale i přímo o zrnka písku do soukolí jejího stávajícího podnikání.

Ostatní rizika

Druhý zdroj možných rizik: Windows 7 se prodávají dobře, ale i zde jsou patrné určité těžkosti (meziroční pokles tržeb a zisku apod.). Z toho ovšem nelze mnoho odvozovat. Vývoj tržeb za OS závisí ve firemní sféře na tom, jaká je zrovna etapa příslušného "životního cyklu" softwaru. U koncových zákazníků se z hlediska tržeb navíc jedná o vliv toho, kde k prodejům dochází (vyspělé vs. rozvojové trhy).
Windows 7
Konec konců, vždyť se již začíná mluvit o nástupci Windows 7, z čehož by logicky vyplývalo, že trh je starším OS nasycen a Windows 7 jsou teď spíše ve fázi doběhu. Na to se prodávají velmi dobře. Potíž Microsoftu ovšem je, že starší verze jeho OS výrazně konkurují těm novějším. Komu se chtělo přecházet z Windows XP na Windows Vista? Microsoft si jistěže může dovolit nějakou ne zrovna dobře prodejnou verzi Windows, již před Vista takovým otloukánkem byly např. Windows Me.

Řada podniků má navíc ve zvyku jednu z verzí přeskočit; podobně jako se přeskakovala Windows Vista, může totéž čekat i Windows 8. Samo o sobě to pro Microsoft nemusí být katastrofa, ale konkurence starších verzí vlastního softwaru zde funguje jako neustálý balvan na noze. Na příjmy z prodeje Windows 8 se teď prostě těžko spoléhat.

Třetí možný problém do budoucna, výsledky on-line divize Microsoftu, nepředstavují žádnou katastrofu samy o sobě - kdyby ale Google nebyl tak významný protihráč a nehrozil podemílat i hlavní zdroje příjmů Microsoftu. Google i Microsoft jsou zde v podobné pozici, v určitém sektoru dominují, nicméně to může být dočasné, potřebují vymyslet něco dalšího.

Prodělky on-line divize Microsoft nepoloží, stejně jako ho nespasí prodej XBoxu. Potíž je spíše v tom, že zde nejsou žádné náznaky změny k lepšímu, totiž že by investice něco přinesly. Co dál, když Bing připomíná tlučení hlavou do zdi?

Dlouhodobé smlouvy (jako u vašeho operátora)

To, co Microsoftu naopak velmi hraje do karet, jsou dlouhodobé smlouvy s řadou firem, státní správou a samosprávou na pravidelné aktualizace po celou dobu trvání kontraktu. BusinessInsider právě tento faktor pokládá za hlavní, to ostatní jsou spíše jevy dobře viditelné, ale zdaleka ne tak podstatné.

Zde pak do hry vstupuje celá řada faktorů, třeba i to, kdy tyto kontrakty končí, do kdy zákazníci musejí utrácet vyčleněné prostředky apod. Ve chvíli konce kontraktu Microsoft (respektive jeho partneři) uzavírá nové zakázky a pokud se zrovna správně "trefí", má příznivou pozici, aby se kontrakt naopak rozšířil. Právě toto nastalo podle BusinessInsider na konci posledního fiskálu. Úspěch Microsoftu do značné míry závisí na tom, že se podařilo prodloužit dlouhodobé kontrakty s velkými zákazníky, na MS Office a serverové produkty. Microsoft je z tohoto hlediska stále více B2B než B2C firma... {seealso}

Výhodou Microsoft má být i to, že v rámci těchto kontraktů získává peníze v hotovosti, které se ale v účetnictví objeví až později a prozatím lze s nimi disponovat: třeba nakupovat další firmy ve vhodné konstelaci. Nemá asi příliš význam detailně studovat, kdy se jaký příjem dostane do účetnictví, zda jedno skvělé čtvrtletí je vykoupeno následným horším. Důležitější je, že z tohoto hlediska - velkou hotovostí - pak Microsoft dnes funguje nejen jako IT firma, ale i jako něco na způsob investičního fondu či fondu rizikového kapitálu (viz. i komentář před rokem. Se všemi výhodami i nevýhodami, které to má. Pokud trh třeba nepřijme Windows 8, katastrofa pro Microsoft to nebude, na druhé straně má ale takové podnikání jiná rizika. Opravdu se třeba pro hotovost nenašlo lepší použití, než koupit Skype?

Komentáře


RSS 

Komentujeme

Chatbot mluví za mrtvého – od nápadu k realizaci

Pavel Houser , 30. listopad 2016 13:00
Pavel Houser

Na webu The Verge popsala Casey Newton příběh dvou přátel (Eugenia Kuyda a Roman Mazurenko). Peripet...

Více





Kalendář

RSS 

Zprávičky

Tchajwanský Foxconn jedná o rozšíření svých aktivit v USA

ČTK , 07. prosinec 2016 15:00

Tchajwanská společnost Foxconn jedná o rozšíření svých aktivit ve Spojených státech. Oznámila to dne...

Více 0 komentářů

Nejvyšší soud USA se postavil na stranu Samsungu proti Applu

ČTK , 07. prosinec 2016 12:30

Americký nejvyšší soud se v mnohaletém patentovém sporu mezi výrobci chytrých telefonů Apple a Samsu...

Více 0 komentářů

Evropská komise Microsoftu schválila převzetí sítě LinkedIn

ČTK , 07. prosinec 2016 10:30

Evropská komise schválila americké softwarové společnosti Microsoft záměr koupit za 26 miliard dolar...

Více 0 komentářů

Starší zprávičky

Porozumění větám, konkurence pro Turingův test

Pavel Houser , 06. prosinec 2016 18:00

Konverzační roboti mají stále problémy pochopit věty, kde smysl nelze vyvodit ze samotné gramatické ...

Více 0 komentářů

Americká GoDaddy koupí evropský webhosting Host Europe

ČTK , 06. prosinec 2016 16:00

Americký registrátor internetových domén GoDaddy, který je ve svém oboru největší na světě, se dohod...

Více 0 komentářů

Ruská Centrální banka oznámila masivní útok hackerů

ČTK , 06. prosinec 2016 11:00

Do systému ruské Centrální banky se letos dostali hackeři a s pomocí zfalšovaných hesel se pokusili ...

Více 0 komentářů

CETIN vydal dluhopisy za 25 miliard Kč

ČTK , 05. prosinec 2016 18:00

Česká telekomunikační infrastruktura (CETIN) upsala dluhopisy v eurech a korunách v celkovém objemu ...

Více 1 komentářů